（一）银行理财净值化转型有利于银行业金融机构内部风险释放，保障金融行业稳定

伴随着银行理财净值化转型工作的不断推进，银行理财产品向公募基金方向发展是大的趋势。普遍而言，银行理财产品的购买者大多风险偏好较低，所以理财资金的运作模式主体应为货币基金模式。银行理财的净值化转型，短期内可能会遭遇较大的困难：一是各银行业金融机构难免在产品创设和投资端互相竞争。银行理财不再“刚性兑付”，各银行需凭借自身资管能力吸引和挖掘客户，整个银行理财行业将变得“适者生存”；二是不同理财产品之间也面临竞争。银行需要打造行内的“明星产品”；反之，没有竞争力的理财产品将会被投资者所抛弃。但是从长期看，扭转旧有的发展模式完成净值化转型后，银行理财业务将更为健康化地发展。破除银行理财“刚性兑付”的所谓行业惯例后，银行业金融机构内部本身的风险集中问题得以释放，银行理财的收益全凭产品投资情况决定，银行不再有“义务”支付本金与收益。净值化转型的首要意义在于使投资者习惯“买者自负”，使银行能够将更多的精力集中于如何创造更大的投资回报，并按照本身经营特点发展出一条特色化的资产管理道路。

（二）银行理财净值化转型有利于全方位提升商业银行资产管理水平，并获取更大的客户黏性

在银行理财的旧有模式之下，各大银行的理财产品往往同质化现象较为严重，不同理财产品之间的比拼常常依靠预期收益率的差别，银行难以进行产品与服务的创新。银行理财净值化转型之后，商业银行本身不再受到既定收益率的束缚，可以走上一条差异化的资管道路，例如：

平安银行和招商银行首批发行了养老系列净值型银行理财产品，以实现中老年投资者稳健及定期收益的投资需求。随着中国逐渐步入老龄化社会，养老需求大量增加，结合国际经验，这类考虑客户养老需求定期分红的银行理财产品将会越来越多。

光大银行顺应监管要求，自主创建了新一代净值型银行理财产品——“七彩阳光系列”，产品涉及多种投资类型和运作模式，旨在为投资者提供品种齐全、属性明确、风险等级清晰、符合市场需求的全方位专业资产增值服务。七彩阳光系列净值型理财产品根据所投资资产类别设立七个子系列，分别为：“阳光红、橙、金、碧、青、蓝、紫”系列，分别投资股票类资产、混合策略资产、债券类资产、现金类资产、另类资产、私募股权类资产和结构化融资类资产。

邮储银行和中国银行于2019年6月率先推出了科创板打新主题的公募理财产品，为客户提供了收益相对稳健、低门槛参与科创板的投资机会。

伴随着2019年各大银行理财子公司陆续获批开业，各类投资门槛较低，且期限不一的银行理财产品也开始逐步出现。如：工银理财作为首家成立的理财子公司，在开业之初便发布了6款新理财产品，其中5款产品的认购起点为1元，相较于之前的理财产品（多为1万元起），认购起点大幅降低。且6款产品中，仅有1款为每日可赎回，其他产品的最短封闭期为1年，最长则为5年，有效避免了因净值波动较大，期限较短，导致客户频繁赎回的情况，有利于银行理财的净值化管理。

综上，在资管业务净值化转型的大资管时代，银行有必要抓住历史的机遇，依托于本行的经营特色，全面发展与提升资产管理水平，将资管业务打造成行内特色化的业务条线，从而为本行带来更大的经济效益。

同时，资管业务在很大程度上利于银行获取客户黏性，理财业务在银行内部应当不仅作为独立的业务条线，更应获取行内更多的资源支持，原因在于：一是，很多客户是通过购买理财产品与银行建立联系，构建信任基础，并开立账户，办理其他相关业务的。理财产品的销售是银行重要的获客渠道和客户维护渠道。二是，在《资管新规》及《理财新规》的要求下，目前已有多家大型的商业银行已成功开立/正在申请设立理财子公司，理财子公司的优势在于产品投资范围及销售要求有所放宽，且开设网点不受区域限制，这就导致了部分区域性的商业银行若不积极进行产品净值化转型，增强产品竞争力，势必会导致自身的客户流失到其他已开立理财子公司的银行。

因此，银行积极进行理财净值化转型不仅是发展而且是生存的是必然选择，尽管面临很多挑战及不确定性，仍需将净值化转型放在首要地位，否则放弃的不只是资管业务，甚至是已有的客户群体。