1、流动性陷阱理论
流动性陷阱理论的发展大致经历了三个历程。
1936年，凯恩斯首次提出了流动性陷阱的概念。在早期的流动性陷阱理论中，凯恩斯认为货币的高流动性与低风险性使人们更易于在手中持有一些货币。因此当一个经济体的利率达到极低的状态时，持有金融资产所能够给人们带来的收益也极低，以至于无法弥补人们心中对流动性的偏好，于是人们会更乐于持有货币而不是其他形式的金融资产，此时经济体中的货币需求会接近于无穷大，央行无论向市场中投入多少货币都会被人们贮藏起来，而不会给市场利率带来任何变化，货币政策便失去了其政策效果。
1937年希克斯与汉森对凯恩斯的流动性陷阱理论进行了进一步的发展，提出了IS-LM模型下的流动性陷阱理论。IS-LM模型下的流动性陷阱理论相对于凯恩斯的流动性陷阱理论的突破在于它实现了货币市场与产品市场的同时均衡。
1998年克鲁格曼再次深化了流动性陷阱理论，提出了最接近于现代经济条件的广义流动性陷阱理论。广义流动性陷阱将造成流动性陷阱的原因归结于人们的信心不足。当经济体的利率极低时，将货币贮藏在银行所得到的安全保障及对经济悲观的预期心理会使人们更愿意将手中的现金存放至银行，这将导致央行投入的货币大部分转化为银行体系的总储蓄量，因此要从广义货币的角度来考察流动性陷阱。
2、债务－通缩原理与金融加速器理论
1932年美国经济学家费雪首次提出了债务－通缩原理。费雪认为，企业的债务与通货紧缩会相互作用、不断恶化最终会加剧经济衰退甚至会引起经济萧条。债务－通缩原理指出引起利率变化的根本原因是企业的过度负债。当经济处于通货紧缩时期时，人们出于谨慎性动机往往会要求企业对其债务进行清偿，这便会导致企业廉价抛售其资产并引起物价的普遍下降，然而物价水平的降低会使货币的实际购买力不断攀升，反而会加重企业的负债。企业实际负债水平的增加会使其不得不削减人员的开支并减少产出，这便会引起社会失业率的上升，甚至可能导致企业的破产。此时，经济形势的恶化会使人们对市场未来的信心不足，投入市场的货币将被人们贮藏起来，货币流通速度的降低最终会导致实际利率的不断攀升。
1989年在债务－通缩原理的基础上，伯南克与格特勒提出了金融加速器理论。金融加速器理论指出信贷市场信息的不完全性会增加银行获取企业信息的成本，因此企业向银行贷款所需要支付的成本往往要大于其自身进行内部融资时所产生的成本。于是，企业的资产负债表情况将会影响其投资策略，高资产净值与高现金流量会激励企业的投资行为。当外部冲击改变了企业资产负债表情况时，信贷市场的不完全性会将其影响进行放大，最终会导致企业投资策略的变化、引起经济的波动。由金融加速器理论可知，央行可以使用宽松的货币政策来提高信贷市场融资效率，实现资产的合理配置，激励企业进行投资，最终引起投资总量的升高，加快经济复苏。
