根据网贷之家数据显示，截至2015年12月底，全国网贷平台累计数达到了创纪录的3858家，仅2015年12月，全国各网贷平台成交量就达到了1337亿元，贷款4394亿，投资人数近300万。在全国近4000家平台中，问题平台累计达到1269家，占到平台总数的近33%，仅2015年12月就有106个平台出现问题，其中跑路的又占据超过50%。越来越多的问题平台的出现，接二连三的倒闭、体现困难、跑路事件的发生，对全国投资者产生了极其严重的负面效应和恐慌，很多投资者纷纷提现，在未来会造成更多的非规范运营平台出现资金链断裂的风险。
为了P2P网络借贷能够起到真正为中小企业融通资金，为投资者提供安全稳健的投资渠道的目的，2015年7月18日，由中国人民银行等十个部委共同印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，对互联网金融行业的野蛮发展进行规范化管理，逐步整顿问题平台，核心是明确了P2P的信息中介性质；2015年12月28日，银监会、工业和信息化部等部门发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，针对网络借贷信息中介机构的范围界定、管理机制、风险底线、信息披露等方面给予了更系统、更规范性的监管意见，被业界看作网贷行业基本法正式落地，目的就在于规范行业企业行为，引导网贷行业健康发展。
国内外学者对P2P网贷行业风险、监管和评价都进行了较为全面的定性研究，提出了各自的观点。Weiss(2010)指出陌生人之间的借贷交易，加剧了P2P信息不对称的局面，相比传统金融机构的贷款产品，P2P 网贷面临的信用风险情形更加复杂，如何合理规避P2P信用风险是当前亟待解决的问题［1］；学者Iyer等(2009) [2]、Larrimore等(2011) [3]的研究发现，借款人的“软信息”，如借款人主动披露的信息、与借款人的对话等软信息，有助于帮助投资者甄别借款人信用状况，降低由于信息不对称带来的风险[2,3]；杨婕(2013)对P2P网贷模式的产生背景、运作机理、产品类型、存在风险及风险规避手段进行了较为具体的分析，针对现阶段P2P网贷平台存在的风险问题提出一些风险管理措施[4]；黄琼(2014)分析国内两个具有代表性的P2P平台——“人人贷”和“e速贷”的发展模式及面临的风险，提出P2P平台可与银行、券商、第三方支付机构和基金公司等金融机构联手进行风险管控的建议[5]；罗扬(2014)阐述了美国P2P网贷的发展历程、运作模式及风险管理措施，并全视角分析我国P2P行业的风险成因，在理论层面上构建我国P2P网贷的风险管理体系[6]；刘峙廷(2013)借鉴德国IPC微贷技术、中国建设银行个人信贷的风险评估方法，并从借款人、投资者、平台三个不同角度分析我国P2P行业的风险特性，结合这些特征，构建P2P债务人风险评估模型[7]；何剑、王小康(2015)运用灰色关联与多元回归法对网货之家中的126家平台数据进行分析，发现网货平台普遍存在利率过高、货款过于集中、期限错配等问题，提出提高行业准入门槛、货款分散化和注重声誉风险等对策建议[8]；张巧良、张黎采用层次分析法构建P2P网贷平台风险评价指标体系，并对P2P网贷平台面临的各风险因素进行评价，研究结果显示: P2P网贷平台风险发生的可能性排序依次为信用风险、技术风险、内部管理风险、市场风险、与机构合作风险、无序竞争风险、声誉风险和法律风险[9]。
对P2P网贷风险的研究有利于了解网贷风险的来源，为投资者预防可能发生的损失，减少可能发生的平台跑路事件，为规范平台运营提供一定的依据。本文在上述学者研究的基础上，结合近期P2P平台新的发展动向，应用网贷之家的数据及调研数据，试图找到P2P网贷平台风险评价的指标体系及权重，提出相应对策，为投资者及监管部门提供参考。
P2P网贷平台风险评价指标体系的构建
P2P网络借贷从本质上来说还属于金融业态，同时由于其利用了互联网手段，所以对于P2P网贷来说既有传统的金融风险，又有互联网自身带来的风险。本文基于前述网贷风险研究的基础上，结合近年来问题平台的产生原因，征询了83名网贷平台从业者、学者、政策制定者以及投资人的意见，将P2P网贷的风险确定为信用风险、操作风险、法律风险、资金风险、项目风险、市场风险（该六项一级指标作为B准则层，下述各二级指标作为C准则层）。
本文的调查问卷采用利克特量表形式，风险等级与分值成正比进行设计，将风险高的因素定义5分，风险较高的因素定义为4分，风险中等的因素定义为3分，风险较低的因素定义为2分，风险低的因素定义为1分。在整个数据收集的过程中，共发放问卷130份，回收问卷113份，有效问卷106份，有效率约为94%，适合进行问卷分析。
信用风险是指平台的信用，主要是指从投资人的角度看，平台运营情况对投资人的保障程度，主要包括平台成交量、注册资本大小、保障模式、平均利率、高管经验以及平台背景6个二级指标。
操作风险是指平台在运营的过程中的由于内部运营不完善，管理不到位，人员和技术操作存在问题导致的损失，主要包括平台建设费用与技术安全性、业务模式可控性、风控流程完整度、信息披露机制4个二级指标。
法律风险是指在平台运营过程中，由于法律法规的不断完善和变化，平台自身未适应法律规定，或者合同条款约定的双方权利义务关系不完善而造成的问题。主要包括业务合法程度、政策滞后性、合同完整规范度3个二级指标。
资金风险是指应作为信息中介的平台，在投资人将资金投入项目后，平台对于资金的干预范围和干预程度，主要包括资金流通渠道独立性、投资期限、交易人数、债权转让难易度4个二级指标。
项目风险是从借款方借贷资金的投向的角度来看是否会有不能如期偿还本息的风险，主要包括借款项目的盈利性、真实性和直投程度3个二级指标。
市场风险是指由于大的宏观经济和利率波动的影响，从而造成的平台及借款企业都不能控制的问题导致的风险，主要包括经济周期波动情况、银行利率异常变动情况2个二级指标。
