生鲜品供应链金融是指在保持生鲜品供应链中农户、加工商、批发商等各个参与成员之间的法律和经济独立的基础上，遵循供应链上成员所签署的合作协议，形成成员之间共享利益与信息，共担风险的一种新型金融服务方式。杨维霞（2010）首次基于我国农村融资难的问题提出了实施生鲜品供应链物流金融模式概念[1]。朱潇（2013）基于供应链与农业产业链二者的相似性，提出了基于供应链金融的贴现模式和保兑仓模式两种生鲜品物流金融模式[4]。周良凤等（2014）提出了采购链融资模式：订单融资与生产链融资模式、动产质押融资和销售链融资模式、应收账款融资三种融资模式[6]。Xiao Yong-bo（2008）研究了生鲜品供应链的商业模式，并进行了协调和优化[7]。Sun Guohua（2013）运用系统动力学对生鲜品供应链中断风险进行了分析[8]。Tingrui Wang（2013)提出了订单融资，仓单融资，应付账款融资及预付账款融资等生鲜品供应链金融业务[9]。Yuan Zhang(2014)基于D-S理论对生鲜品供应链金融的风险进行了研究，提出了风险评价的特征模型[10]。
综上所述，近五年来学者们不断努力摸索将农业产业链与供应链金融结合的创新模式，各银行也在不断创新推出新的农业融资业务，拓展银行自身的新业务，同时缓解农业产业链中中小生鲜品生产企业的流动资金压力，扩大和增强整个农业产业链。
1.3生鲜品O2O模式发展动态
生鲜品O2O模式国内外研究集中在近五年。刘鹏（2012）将对O2O模式进行了分类整理，并构建了O2O价值生态系统[11]；王娜（2012）提出O2O营销模式的核心功能是在线支付[12]；史春佳（2013）指出O2O模式特征是通过多种渠道建立的互联关系，并提高顾客交付过程中的价值感[14]；李普聪等（2014）构建了移动O2O商务线下商家采纳模型，研究了影响线下商家采纳行为的关键因素[15]；杨晓楼（2014）提出生鲜品O2O 供应链协调是基于“竞争—合作—协调”机制的供应链[16]；Hsieh 等 （2013） 提出了基于 BP 神经网络算法的O2O 商务线下商家推荐算法[19]；Chen 和 Zuo（2013） 构建了一个 O2O 服务质量评价系统，通过模糊综合评价法综合评价 O2O 服务质量[20]；Lin等 （2013）设计了一种用交互图来描述交互样式的形式化语言，用于建立 O2O 应用的人机接口规范[21] ；Ji等 （2014）分析了 O2O 商务的流程和关键节点，提出了基于 O2O 的零售企业核心竞争力的椎体模型[22]。
现在国内对O2O的研究大部分都集中在O2O商业模式的创新上，对生鲜品O2O模式的探索还处于起步阶段。国外对O2O的研究着重于评价体系的建立和商业竞争力研究，但对生鲜品O2O模式研究不足。
2生鲜品O2O供应链金融模式分析
2.1 O2O平台运营商
O2O电商系统包括消费者、商家、O2O平台运营商、第三方支付平台等要素[11]。一条完整的生鲜品供应链包括生产者、产地批发市场或物流中心、加工商、物流商、销地批发市场或物流中心、零售商、消费者等多个流通主体。在生鲜品O2O电子商务模式中，O2O平台运营商是整个供应链中的核心企业，是整个生鲜品供应链金融中整合线下企业、提供信用评级、现实资金结算和资金融通的第三方综合性服务提供商；同时，O2O平台运营商也是银行和生鲜品企业合作的中心桥梁。
2.2生鲜品O2O供应链金融模式构建分析
随着生鲜O2O电子商务模式的不断发展，生鲜生鲜品生产企业融资难的问题日益凸显。本文试图借鉴生鲜品供应链金融模式搭建生鲜品O2O供应链金融模式，为生鲜O2O中小企业提供更好的融资服务，增加整个生鲜品供应链的稳定性，确保生鲜O2O供应链上各主体的整体效益实现可持续增长。
依据不同主体的O2O平台运营商，可以把生鲜品O2O模式分成加工企业为核心、批发市场为核心、零售企业为核心和以物流企业为核心的四种生鲜品 O2O 模式。本文结合这四种O2O 模式构建生鲜品O2O供应链金融模式。
2.2.1加工企业为核心的生鲜品O2O供应链金融模式
1. O2O供应链模式分析

图1 以加工企业为核心的生鲜品O2O供应链金融模式
加工企业往往拥有长期战略伙伴关系的生鲜品生产企业和独立的网上交易平台。在其硬件方面，加工企业拥有规模化的生鲜加工配送基地、强大的物流能力与销售网络。如上海厨易配菜，消费者通过其独立的网上交易平台，搜寻合适的生鲜品下单并在线上支付后，从中央厨房统一分拣与加工形成的半成品或成品后通过加工企业自身的物流系统或第三方物流公司配送至各线下实体门店，客户可在距离最近的实体门店提取所购生鲜品，从而现实完整的O2O供应链模式。
2. O2O供应链金融模式及流程分析
该模式供应链成员中的资金缺口一般发生在生鲜品生产企业中。加工企业往往利用其核心地位的优势要求生鲜品生产企业先交货后付款，而生鲜品生产企业在生产初期就需要投入资金进行生产，这势必造成一定的资金缺口，采用预收账款融资模式能有效解决资金缺口问题。该模式流程如图1所示：①生鲜品生产企业与O2O平台运营商签订购销合同；②生鲜品生产企业向银行申请预收账款融资；③银行审核O2O平台运营商的资信状况和回购能力，并与生鲜品生产企业签订贷款协议，同时由担保机构提供风险担保，审核通过后，银行发放贷款给借款人；⑤O2O平台运营商在收到生鲜品生产企业的货物后，将相应的货款直接支付给银行以抵扣借款，直至还清为止；⑥O2O平台运营商将剩余的货款支付给生鲜品生产企业。
3．模式效益与风险分析
（1）效益分析
一是中小生鲜品生产企业通过该模式能够快速获得融资，降低融资成本，拓展融资渠道，争取更多周转资金，从而提高企业的经营能力，也增加了生源地产品保障。二是该模式使得银行金融产品着力下沉至农业广阔市场，使农业企业及供应链对银行的依赖程度增强，适应性农业金融产品增多，银行贷款利息收入途径增加，同时也增强了对银行的宣传作用。三是该模式引入O2O平台，实现了对交易过程中的信息流、资金流和物流的有效集成，降低了供应链断裂的风险；同时O2O平台的信用评价体系和支付体系对中小生鲜品生产企业既是有效约束也是有效促进。
（2）风险分析
在该融资模式中，主要面对三种风险。一是中小生鲜品生产企业的订单履行率风险，主要是由于自然环境的因素，如旱涝灾害等引起产量减少的订单无法履行的风险。二是需求风险，由于生鲜品受季节性影响大，季节性的需求波动有可能造成市场预测误差。三是流动性风险，在物流过程中组织不当容易造成巨大损失。
2.2.2批发市场为核心的生鲜品O2O供应链金融模式
1. O2O供应链模式分析
在该模式中，生鲜品批发市场搭建网上交易平台，批发市场内的批发商、批发市场以外的农户、农民合作社，均可在网站上租赁摊位，租金以交易佣金的方式扣除。对于进入市场的生鲜品，批发市场的交易网站都会对它们的数量、价格等信息进行实时公布，提供远程交易平台，支持买卖双方用网上银行、支付宝等多种支付方式完成交易，并可通过批发市场与批发商自营的物流系统或者第三方物流完成配送服务，将生鲜品直接送达客户，如北京新发地生鲜品批发市场就属于这种O2O模式。
2. O2O供应链金融模式及流程分析
在这种模式中，由于中小生鲜品生产企业规模小且分散，贷款额度不大，缺乏抵押物，信用度不高，且其调查成本和管理成本高，风险大，这使得银行放贷热情低迷。基于以上特点，银行可以依据O2O平台的真实交易数据，评估其整体上游企业所需的贷款额度，并依据O2O平台运营商的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用程度,授予O2O平台运营商一定的信贷配额，O2O平台运营商又根据与其长期合作的中小生鲜品生产企业的信用状况配置其信贷配额,这样大大减少了银行的管理成本；同时凭借O2O平台上真实的财务数据和经营状况，O2O平台运营商可全面掌握中小生鲜品企业的经营状况和偿还能力，有效地评估贷款风险，又由于该模式减少了银行的参与，大大简化了整个贷款过程，在降低贷款风险的同时提高了贷款的效率，有利于整个供应链的稳定和扩张。
图2 以批发市场为核心的生鲜品O2O供应链金融模式
该模式流程分析如图2所示：①O2O平台运营商向银行申请授信；②银行审核O2O平台运营商提供的真实交易数据，评估运营状况，确定信贷配额；③生鲜品生产企业在线申请贷款；④O2O平台运营商审核，审核通过，发放贷款；⑤产品销售后，抽取交易佣金后的货款优先用于还清贷款，剩余部分支付给生鲜品生产企业。
3.模式效益与风险分析
（1）效益分析
一是中小生鲜品生产企业通过该模式能够快速获取前期投入资金和再扩大投入资金，解决资金流短缺问题；同时借用O2O平台提高交易量，提高经济效益。二是O2O平台商无需加大投入就可增加平台的入驻客户，并通过对入驻中小生鲜品生产企业放贷融资增强其对O2O平台的依赖性与忠诚度，有利于平台交易收入扩张；同时银行打包授信资金利息低于O2O平台放贷利息，是平台收入的另一来源。三是在降低银行放贷风险的同时增加了银行的放贷业务收入，也增强了农业供应链对银行的依赖。
（2） 风险分析
在该融资模式中，O2O平台运营商由于是银行进行整体授信，如果O2O平台的中小生鲜品生产企业出现由于自然灾害等原因造成的供应链中断损失，O2O平台运营商需要承担大部分的违约赔偿损失。
2.2.3零售企业为核心的生鲜品O2O供应链金融模式
1. O2O供应链模式分析
这种供应链模式由生鲜品生产企业、零售商及第三方物流企业等构成。零售企业一般为连锁超市、农贸市场、社区直销店以及农副产品专卖店。这些零售企业不仅拥有成熟的实体卖场，同时还开展电子商务， 恰如“网上商城+实体连锁”。杭州“王氏水产”的大闸蟹就采取了这种模式，消费者可以线上交易，然后就近到“王氏水产”连锁专卖店自行取货。

图3 以零售企业为核心的生鲜品O2O供应链金融模式
2. O2O供应链金融模式及流程分析
在这种模式中，生鲜品生产企业与零售商之间签订购销合同，物流企业负责将生鲜品从生鲜品生产企业运送到零售企业。零售企业可以依仗其核心地位，延迟其付款期限，这无形中占用了生鲜品生产企业的资金，造成其资金缺口，采用应收账款融资模式能有效解决这种资金问题。该模式流程分析如图3所示：①生鲜品生产企业根据与零售商之间签订的购销合同向银行申请应收账款融资；②O2O平台运营商根据其真实的交易数据对符合条件的企业进行担保，生鲜品生产企业、O2O平台运营商及银行相互通知转让并确认；③银行审核O2O平台运营商及生鲜品生产企业资信状况；④审核通过，银行放款；⑤生鲜品销售后，除去交易佣金，货款转入银行专项账户用于偿还贷款，剩余部分支付给生鲜品生产企业。