从世界上来看，美、英、日三国资本市场发展的历史较为悠久，也有着更为丰富的实战经验和代表性。而我国的资本市场相较于美、英、日三国来说还存在着较大的差距，有很多地方都值得我国多层次资本市场建设借鉴和学习。
（一）美国多层次资本市场
美国的证券市场历史悠久，其证券市场是世界上规模最大的，同时它的分层结构也最合理和最复杂。美国的交易市场有五个层次：主板、创业板、区域性证券交易所、粉红单市场以及券商之间的不定期交易市场。它们之间彼此覆盖，层次清晰，分工明确。在美国的资本市场中，高新技术企业需要先在“较低层次”的市场中摸爬滚打经历考验，之后才能有机会才能迈入更高一级的市场。其次大力发展创业板市场将对中小企业尤其是高新技术产业的迅速成长有着极大的促进作用。再者，要大力发展地方性证券交易市场，即我国现有的新三板，这对于区域经济的发展有着极其重要的作用。
（二）英国多层次资本市场
英国股票市场分为三个层次：挂牌市场、未挂牌市场（USM）和第三市场。挂牌市场对于上市公司有着较高的要求，公司要想取得挂牌上市的资格很不容易。而对于那些资质不够挂牌但有需要筹措资金的公司和企业，未挂牌市场是他们最好的选择。而对于那些连上市为挂牌市场资格都不够的公司和企业，为了取代他们在场外的非正式交易，1987年1月英国成立了所谓的“第三市场”。
1996年，USM市场被AIM市场所取代。AIM市场是专门为小规模、新成立和成长性的公司服务的市场。AIM市场也是欧洲创业板市场中发育最完全的市场，有许多地方值得我国创业板的建设借鉴的地方。首先，AIM市场附属于主板市场，与主板市场有相同的交易系统和监管团队，唯一区别在于上市标准较主板市场更为宽松。其次，“上下市机制”，即所有想进入主板市场的公司都必须先进入AIM市场，符合标准后方可进入，此为上市；而主板市场的公司如业绩不佳，需先退入到AIM市场，如若再不符合AIM相关标准，则废止上市，此为下市。
（三）日本多层次资本市场
日本的证券交易市场分为两类：交易所市场和店头市场。其中交易所市场会又分为第一部市场和第二部市场。但区别于我们国家的创业板市场，其第二部市场主要是第一部市场的预备市场，想要进入第一部市场的公司必须先在第二部市场上市，符合一定标准后方可进入第一部市场。此外日本也建立了类似于美国纳斯达克市场的柜台交易最高市场JASDAQ市场。同时，日本的多个交易所也都设立了成长型企业（新兴企业）股票市场，例如名古屋证券交易所的Centrex，福冈证券交易所的Q板市场，札幌证券交易所的Ambitious，东京证券交易所的Mothers等等。